余額寶遭遇“成長的煩惱”，傳統銀行“搶客”群發超6理財產品 　　2月28日，證監會在其官方微博中正式提出，將加大對余額寶等互聯網金融理財方式的關注。幾乎同時，有消息稱，銀行業協會有意將余額寶納入一般性存款項目進行監管，這是余額寶一路爆發式增長后，首度遭遇監管層的“點名關注”。另一方面，農歷新年之后，余額寶收益率整體出現下降，3月2日的七日年化收益率甚至跌破6%，為5.971%。相比之下，銀行理財產品近期仍然保持高位運行，大有趁機吸金搶客之態勢。

　　監管加重，余額寶預期收益下行

　　2月28日下午，證監會在其官方微博發布信息，稱部分互聯網貨幣基金在銷售、宣傳推介中存在風險提示不足的問題，為促進余額寶等互聯網基金更好地發展，證監會正在研究制定加強貨幣市場基金風險管理，以及互聯網銷售基金監管的有關規則。而幾乎同時，銀行業協會專家建議將余額寶等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金。若將余額寶存放銀行的存款納入一般性存款管理，必將對目前高收益的余額寶造成巨大沖擊。

　　在監管層的表態之前，受到銀行間貨幣資金緊張放緩，同業拆借利率(Shibor)下行的影響，余額寶的七日年化收益曲線，已出現明顯下行。

　　余額寶掛靠的貨幣基金“天弘增利寶”主要配置資產是銀行協議存款，而協議存款利率與上海銀行間拆借利率(Shibor)息息相關。2007年、2011年、2012年、2013年每個月的相關統計數據顯示，Shibor全年最低值出現在3月份的次數最多。之前有分析稱，受此影響，3月余額寶的七日年化收益率或將降至6%以下。而根據天弘基金官網發布的最新數據顯示，余額寶3月2日的七日年化收益率為5.971%，自去年12月26日以來首次跌破6%。

　　而在這之前，貨幣基金收益率一度節節攀高。1月1日至12日，余額寶連續12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。理財通對接的華夏財富寶貨幣基金春節前的最高收益甚至攀升到了7.9%。3月1日，理財通的七日年化收益率也降到了6.068%。

　　銀行“群發”超6產品，但起點較高

　　與余額寶等互聯網金融產品收益率明顯下降相比，近期銀行理財產品收益率仍然是高位運轉。來自銀率網的統計顯示，共有32款銀行理財產品年化收益率在6%以上，投資期限在半年至一年左右，但投資起點全部在5萬元以上，相比余額寶，并不親民。

　　在年化收益6%以上的理財產品中，中信銀行和廣發銀行門檻偏低，均有5萬元即可認購的產品，但投資期限偏長，一般在半年以上。從收益率分布來看，股份制商業銀行的收益率明顯超過國有大行，但中國銀行也推出了半年期年化收益達到6%的高收益理財產品，只是其認購起點為50萬元。

　　“銀行理財產品認購起點偏高，但有利于鎖定中長期收益，3月末估計還會有批量高收益產品出爐。”浦發銀行長沙分行理財師魏霞認為，3月下旬是銀行季末考核時點，3月銀行理財產品的收益可能再拔高一些，屆時投資者可配置部分中長期的產品以鎖定收益。對流動性要求不高的投資者，短期產品和中長期產品的配置比例不妨保持在4∶6較合適。

　　民生銀行推“直銷銀行”，向互聯網金融“開戰”

　　本報長沙訊 “10年內60%以上的現金、信用卡都將被取代。”平安集團董事長馬明哲的預測可能會加速實現。2月28日，民生直銷銀行正式上線運行，推出在線開戶、存款、投資類余額寶產品的一站式無縫對接服務，向互聯網金融發起客戶和資金爭奪戰。

　　“填寫個人身份信息，綁定銀行卡，設置交易密碼。”2月28日，記者通過登錄民生銀行直銷銀行，不到2分鐘就申請到了該行的一個電子賬戶。

　　面對互聯網金融的攻城略地，具有物理渠道優勢的銀行，瞄準的是網絡客戶，而解決網上開戶也就成為關鍵的一步，民生銀行直銷銀行通過線上上傳身份證及身份證驗證，解決了用戶線上開戶難題。

　　針對互聯網金融各種理財“寶”，民生銀行網絡直銷平臺直綁的類余額寶產品名為如意寶，首次接入兩只貨幣基金，分別為匯添富基金和民生加銀旗下產品，預期年化收益率分別為6.3%和6.1%。與余額寶、財付通和其他銀行理財產品等的不同之處在于，其具備自動申購的功能。簽約后，銀行卡內余額將自動購買貨幣基金，但可以實時支取，單日最高贖回500萬。值得注意的是，民生銀行賬戶綁定貨幣基金，只針對線上用戶，并不針對物理網點用戶。物理網點用戶如未明示購買貨幣基金，柜員不宣傳不推介用戶購買貨幣基金。

　　“民生直銷銀行只針對線上客戶主要是為了爭搶網絡客戶，同時為規避沖擊物理網點現有客戶的存款。”一位股份制銀行人士說。

　　名詞解釋

　　直銷銀行(DirectBank)是指幾乎不設立實體業務網點的銀行，主要通過互聯網、移動終端、電話、傳真等媒介工具，實現業務中心與終端客戶直接進行業務往來。

　　(南方都市報記者　陳張書)